Más malas noticias para las empresas que están muy expuestos a los mercados de materias primas alicaídos.
Moody 's Investors dijo que podría rebajar las calificaciones de 120 empresas de petróleo y gas y las 55 empresas mineras de todo el mundo, ya que los precios de una amplia gama de los productos básicos se mantienen en mínimos de varios años.
La agencia de calificación crediticia dijo que la combinación de precios bajos, exceso de oferta y la demanda débil "seguirá destacando significativamente los perfiles de crédito de las empresas" en esos sectores.
"El aumento de la producción supera ampliamente el crecimiento del consumo de petróleo, incluso con el crecimiento del consumo de los principales consumidores, como los EE.UU., China y la India," Moody escribió en una nota. "La producción supera la demanda en alrededor de 2 millones de barriles por día, añadiendo a las reservas ya elevados del petróleo a nivel mundial."
FactSet
En una nota aparte sobre las empresas mineras, Moody dijo una desaceleración del crecimiento de China se está debilitando la demanda de metales preciosos, mineral de hierro y los mercados de carbón metalúrgico, ya que China consume y produce al menos la mitad de los metales básicos en el mundo.
"Enorme influencia de China en el mercado de materias primas, junto con la necesidad de recalibración significativa de la oferta para que la industria de nuevo en equilibrio indica que esto no es una recesión cíclica normal, pero un cambio fundamental que se coloque un nivel sin precedentes de estrés en las empresas mineras ", dijo el analista de Carol Cowan, vicepresidente senior de Moody.
Moody bajó su estimación del precio del petróleo West Texas Intermediate y Brent crudo a $ 33 por barril en 2016, seguido por $ 38 el barril en 2017 y $ 43 por barril en 2018. Se redujo su escenario estimación del precio del petróleo el estrés de los casos a $ 25 por barril para los dos WTI y Brent. La agencia utiliza el precio de estrés de los casos para evaluar los perfiles de liquidez de emisores individuales, incluyendo el impacto potencial de los convenios en sus contratos de crédito bancarias.
"Esperamos que el 40% -50% de reducción en la inversión de capital en 2015, junto con nuevos recortes significativos de este año, dará lugar a una disminución de aproximadamente 500.000 BPD en la producción de Estados Unidos en 2016", dijo Moody. "Aún así, Arabia Saudita y Rusia han aumentado tanto la producción a su nivel más alto desde principios de 1990, e Irán está a punto de aumentar significativamente su producción."
La decisión se produce un día después de que Moody informó de una acumulación de tensión en el mercado de alto rendimiento de Estados Unidos, según lo medido por su Liquidez Índice de Estrés, que está señalando la creciente morosidad en 2016.
El índice subió a 7,2% a mediados de enero desde el 6,8% en diciembre, presionado por las débiles ganancias en el sector energético. El índice mide el número de empresas que realizan calificación de liquidez más baja de Moody de SGL-4. El índice se eleva cuando más emisores se colocan en esa categoría, y se cae cuando la liquidez mejora.
A principios de esta semana, los datos de Schwab Centro de Investigación Financiera y Barclays sugirieron que los mercados están valorando en un riesgo de impago superior para el sector de la energía de lo que hizo en la cima de la Gran Recesión.
En los mercados de materias primas, los precios del petróleo subieron de regresopor encima de $ 30 por barril el viernes por expectativas de que las medidas de estímulo frescos de los bancos centrales podrían mejorar la demanda. Los futuros del crudo se cotizaban hasta 7% a $ 31,61 por barril, después de una semana en la que cayeron por debajo de $ 27 el barril a mínimos de 12 años. El crudo ha caído más del 70% desde su máximo de 2014.
En el mercado de metales, oro, plata, cobre, platino y paladio estaban superior como las acciones globales rebotaron desde sus mínimos recientes.
Algunas grandes compañías petroleras nombre en revisión a la baja incluyen Schlumberger Ltd. SLB, + 6,10% Transcoean Ltd. RIG, + 0,51% Pemex y Gazprom.
Las empresas mineras incluyen el gigante del aluminio Alcoa Inc. AA, -3,10% Rio Tinto PLC. RIO, -0,42% y Vale SA VALE, + 3,18%
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