Los contratos WTI (West Texas Intermediate) de futuros del petróleo crudo a Febrero aumentaron en 2% y se negociaban a $ 37.81 por barril en las primeras horas de operación de Asia hoy. El crudo Brent subió un 1,5% y se negociaba a $ 38.19 por barril esta mañana.Los precios del petróleo subieron debido a la cobertura de cortos y la compra de ganga. El diferencial WTI-Brent se negociaba a una prima de esta mañana después de negociar con un descuento en diciembre 2015 debido a la supresión de la prohibición de exportación de crudo de Estados Unidos. Aceite de seguimiento de los ETFs como el Fondo Estados Unidos Petróleo (USO) y los ProShares Ultra Bloomberg Petróleo Crudo ETF (UCO)generalmente siguen la tendencia de los precios de los precios del crudo.
Sábado, 3 ene, 23:00
Unidades de EE.UU. Petróleo Asociación Fondo (USO): $ 16.68
Unidades de EE.UU. Petróleo Asociación Fondo (USO): $ 16.68
Movimiento mensual y anual de precios de petróleo crudo
El petróleo crudo WTI, de referencia en Estados Unidos para el petróleo crudo, cayó 11% en diciembre de 2015 y 30% en el año 2015. Esta es la segunda derrota consecutiva de los precios del crudo WTI desde 1998. Del mismo modo, el crudo Brent, de referencia mundial, cayeron 16% en diciembre de 2015 y 35% en 2015, la tercera pérdida anual consecutiva.Récord de producción de los Estados Unidos y la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) arrastró los precios del petróleo más bajos en 2015. Los precios del petróleo WTI y Brent están cotizando cerca de 2009 y 2004 bajas, respectivamente. Para más información sobre puntos bajos precios del crudo, lea ¿Por qué la historia sugiere que petróleo crudo puede ser baja para el próximo 2 décadas.
Precios históricamente bajos se benefician de EE.UU. refinerías como Phillips 66 (PSX) y Valero Energy (VLO). Sin embargo, históricos bajos precios del crudo afectan a la rentabilidad de los jugadores aguas arriba como Hess (HES), Marathon Oil (MRO), EOG Resources (EOG), y Apache (APA).
Índice manufacturero de China
China Caixin PMI (índice de gerentes de compras) fue lanzado hoy y cayó a 48,2 en diciembre de 2015, en comparación con las estimaciones de 48,9 en el mismo período. La actividad manufacturera de China se contrajo por quinto mes consecutivo. Esto sugiere que la actividad económica de China se está desacelerando. China es el segundo mayor importador y consumidor de petróleo crudo. Lea más sobre las importaciones de petróleo de China en la siguiente parte de esta serie.
Iran
Irán esta optimista sobre los precios del crudo en 2016. Esto sugiere que a pesar del exceso de aceite que va a inundar el mercado en el año 2016, los precios del petróleo pueden no estar aún más, ya que la mayoría de los factores fundamentales negativos han sido un factor en los precios actuales. Irán estima que habrá un exceso de oferta mundial de 2,5 MMbpd-3 MMbpd (millones de barriles por día) en 2016. Sin embargo, las guerras de precios del petróleo y las nuevas estrategias para obtener clientes pueden ejercer presión sobre los precios del petróleo en 2016.
Los fondos de cobertura
En su último informe, la Commodity Futures Trading Commission de EE.UU., o CFTC, afirmaron que los fondos de cobertura han aumentado sus posiciones bajistas cerca de máximos históricos, y las posiciones largas están en su nivel más alto en cinco años. Los precios del petróleo bajistas también están pesando en los índices más amplios, como el índice S & P 500 (SPY).
En esta serie, también vamos a analizar la demanda de petróleo de China, los niveles de producción de Rusia, y el número de equipos de Estados Unidos.
Estimaciones de las importaciones chinas de crudo
Los precios más bajos del petróleo, la construcción de las reservas estratégicas, y la demanda de las refinerías teapot están impulsando la demanda de crudo a pesar de la desaceleración de la economía china. Refinerías teapot china se presiente los precios del petróleo más bajos y una mayor extensión de la grieta. Estimaciones de mercado de Bloomberg sugieren que las importaciones de petróleo crudo de China en 2016 podrían aumentar en un 8% a 7.2 MMbpd (millones de barriles por día).
Las importaciones de crudo de China
La Administración General de Aduanas informó que las importaciones de crudo de China promediaron 6.6 MMbpd entre enero de 2015 y noviembre de 2015. Este fue un 8,6% más que durante el mismo periodo de 2014. Las importaciones de crudo de China alcanzó un máximo de 7,4 MMbpd en abril de 2015. La mayor parte del petróleo crudo importado se va a las reservas estratégicas y refinerías chinas.
Inventarios de petróleo de China
China está expandiendo sus estratégicas reservas de crudo a 100 días de suministro. En 2016, el país tiene previsto añadir otros cuatro centros de almacenamiento a sus ocho reservas existentes. El inventario de crudo actual en China es de 26 MMbbl (millones de barriles) y puede soportar 29 días de suministro.
Las iniciativas del gobierno para cumplir con la meta de 100 días de abastecimiento de petróleo crudo y la demanda de las refinerías Teaport podría impulsar la demanda de petróleo de China en 2016. Sin embargo, el yuan chino débiles y desaceleración de la economía china será un obstáculo para el mercado del petróleo.
Menores precios del petróleo afectan a los productores de petróleo como Apache (APA),Marathon Oil (MRO), Murphy Oil (MUR) y Hess (HES). Por otro lado, el mercado de contango más amplia y registrar las empresas de crudo de petroleros beneficio de inventario como Frontline (FRO), DHT Holdings (DHT), buques tanque Teekay (TNK), y Euronav(EURN).
La incertidumbre en el mercado de la energía también afecta ETFs como el ETF Fidelity Índice MSCI Energía (Feny) y el ProShares UltraShort Bloomberg Petróleo Crudo ETF(SCO).
En la siguiente parte de esta serie, vamos a explorar cómo la producción rusa está influyendo en el mercado del crudo.
Número de plataformas de petróleo crudo
El número de plataformas de petróleo crudo de Estados Unidos se redujo en un 64% en 2015. Esta fue la mayor caída en el número de plataformas de petróleo crudo de Estados Unidos en los últimos 30 años. El Jueves, 31 de diciembre 2015, Baker Hughes (BHI)publicó su informe semanal número de plataformas de petróleo crudo. El número de plataformas de petróleo crudo de Estados Unidos se redujo en dos plataformas de 536 equipos de perforación durante la semana.
Impacto
El número de plataformas de petróleo en Estados Unidos alcanzó un máximo de 1.609 plataformas en octubre de 2014 y tocó fondo en 536 plataformas el 1 de enero de 2016. La actividad de perforación se redujo debido a la caída en los precios del petróleo en un 65% desde junio de 2014, como resultado de las preocupaciones de exceso de oferta. El ralentí de los equipos de perforación se ve más en las plataformas verticales que en las plataformas horizontales. El número de plataformas de petróleo crudo vertical, se redujo en 70% en 2015, en comparación con una caída de 59% en el número de equipos horizontal.
La caída en la actividad de perforación afecta perforadores como el Baker Hughes, Schlumberger (SLB), Servicios de Energía Superior (SPN), y Halliburton (HAL). La caída en la actividad de perforación sugiere la producción de petróleo podría reducir la velocidad. Los estudios de mercado indican la producción de Estados Unidos podría disminuir en 400.000 bpd (barriles por día) en 2016. informe mensual de la productividad de perforación del EIA estima que la producción de crudo de Estados Unidos podría caer en 116.000 bpd (barriles por día) en enero de 2016, en comparación con diciembre 2015 .
Los altos costos de equilibrio y los costos de producción de los productores de petróleo de Estados Unidos son las razones fundamentales para la caída de la producción estadounidense. La caída de los precios del petróleo también afectan a la energía ETF de Vanguard (VDE) y la VelocityShares 3x largo Petróleo Crudo ETN (UWTI). Para aprender sobre thow el sector energético deprimida está afectando el mercado estadounidense en general, leer Petróleo Crudo Mercado: Industria Energía está pesando sobre SPY.
Lea la siguiente parte de esta serie para aprender más acerca de las últimas previsiones de aceite.
Tendencia de los precios
Febrero WTI (West Texas Intermediate) los precios del crudo están siguiendo un largo plazo tendencia a la baja. Sin embargo, los precios están cotizando cerca del nivel de resistencia clave, cubierta tan corto y la compra de ganga han impulsado los precios del petróleo.
El siguiente nivel de soporte para los precios del petróleo es de $ 34 por barril. Los precios alcanzaron este nivel en diciembre de 2015 la producción masiva de Rusia y el Medio Oriente podría empujar los precios del petróleo más bajos. Por otro lado, la creciente demanda de China e India podría apoyar los precios del petróleo. El nivel de resistencia importante para los precios del petróleo es de $ 40 por barril.
Los precios del petróleo están por debajo de sus 20-, 50-, y 100 días de medias móviles. Las medias móviles y el gráfico de precios por encima sugieren petróleo podría comerciar inferior. Scotiabank estima que el crudo podría operar por debajo de $ 50 por barril en los próximos dos años y que los precios del petróleo podría promediar $ 40- $ 45 por barril en 2016 y $ 45- $ 50 por barril en 2017. Mientras tanto, la EIA (US Energy Information Administration) estima que los precios del crudo WTI podría promedio de $ 51 por barril en 2016. Los precios del crudo Brent podría promedio de $ 56 por barril en 2016.
Los bajos precios del crudo a largo plazo afectan los márgenes de jugadores aguas arriba como PetroChina (PTR), Occidental Petroleum (OXY), Royal Dutch Shell (RDS.A), Total(TOT) y Petrobras (PBR). También influyen los ETFs iShares como el de Estados Unidos Petróleo y Gas Exploración y Producción de la ETF (IEO) y el PowerShares DWA Energía Momentum Portafolio (PXI).
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