El dólar estadounidense nunca ha sido tan fuerte desde el año 2004. A pesar de mirar la historia con la tabla a continuación, la predicción de un futuro recesión sería casi imposible (zonas grises son recesión).
Sin embargo, Business Insider pone un artículo informativo a principios del año pasado sobre la correlación del dólar con otras materias primas.
El producto con más correlación negativa es el barril de Brent . Los datos sugieren que a medida que el dólar se fortalece, los precios del petróleo sólo un precio más bajo.
Rusia
Un país cuya economía depende en gran medida del petróleo, sin duda gana menos y puede luchar continuamente hasta que los precios del petróleo se recuperan y / o hasta que la fuerza del dólar retrocede.
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El Wall Street Journal no podría haber sido más útil al proporcionar estos gráficos que explican la cantidad de cada "petroestado," específicamente a Rusia, se basa en sus exportaciones de petróleo.
Mi hipótesis: Puedo comprar más de la equidad de Rusia usando mi dólar más fuerte hoy en día, siempre y cuando el dólar se mantienga fuerte. Esta serie de eventos pueden presentar una oportunidad de inversión.
Un informe de Bloomberg a finales de 2015 declaró que "En un momento cuando el colapso de los precios del crudo empuje la economía rusa en una recesión, los productores de petróleo de la nación están manejando para vencer a sus contrapartes occidentales sobre las medidas que incluyen el flujo de caja, los márgenes de beneficios y precios de las acciones, OAO Rosneft , de dos mayores productores de petróleo Lukoil PJSC-- Rusia - OAO Gazprom Neft y son más eficaces que Royal Dutch Shell, BP o Exxon Mobil Corp. "
* Gazprom Neft era conocida anteriormente como Sibirskaya Neftyanaya OOO (Siberian Oil Company) o Sibneft para abreviar. En 2005, Gazprom, el monopolio de gas natural controlado por el Estado de Rusia, compró el 76% de Sibneft y, finalmente, cambió su nombre por Gazprom Neft.Gazprom ahora posee las mayores reservas de gas natural del mundo.
Los números
Margen de beneficio
Gazprom, Gazprom Neft no, ha sido la empresa de petróleo y gas más rentable en Rusia hasta 2014.
Flujo de caja libre en millones de dólares (FOREX 1 rublo ruso = 0.013 USD)
Tanto OAO Rosneft Oil Co. RDA y Gazprom PJSC ADR son más destacable en esta métrica.Todavía no puedo comprender cómo Rosneft puede producir tal flujo libre de caja alta; la empresa ha superado por completo sus compañeros en este caso. Será interesante ver sus accionistas retorno (dividendos y recompras) más tarde.
Deuda en capital
Esta métrica reveló que estas grandes compañías petroleras rusas, al menos, han mantenido la deuda de capital de al menos 1 paso de los años, independientemente de los precios del petróleo.A través de estos datos, supongo que ninguna de estas compañías petroleras están en riesgo de ir a la quiebra. Esto es a pesar de las dos razones siguientes:
1. 175 o tan fuera de 500 compañías petroleras podrían ir a la quiebra este año.
2. Alrededor del 60 compañías de petróleo y gas han declarado en bancarrota en los últimos 16 meses.
Rendimiento para los accionistas (dividendos y recompras) en millones de dólares.
Tanto Gazprom y Rosneft han sido proveedores de retorno de los accionistas pendientes en términos de dar dividendos y recompra de acciones. La recompra de acciones no han sido consistentes a lo largo de la última década, sin embargo.
Las valoraciones
PE actual
Rosneft y Gazprom parecen ser barato con sus múltiples utilidades.
PB actual
Lukoil y Gazprom tienen un precio muy barato en contra de su valor contable.
Rentabilidad por dividendo
Graham múltiple
Para llevar
Gazprom que parece ser el más valioso entre el grupo y aproximadamente tiene 140% al revés cuando se utiliza el múltiple Graham.
* Nota: Esta no es una recomendación de compra. La investigación adicional se debe hacer antes de comprar ADR rusos. El riesgo político, sanciones, etc. debe sopesarse antes de iniciar la compra en cualquier ADR rusos.
by Marcos Yu
http://www.gurufocus.com/news/395429/should-you-buy-shares-in-these-russian-oil-and-gas-companies
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