Resumen
El petróleo crudo rompe soporte clave en $ 48 y $ 47 por barril.
La tendencia reciente de los precios muestra dos máximos y mínimos decrecientes.
Algunos analistas creen que el acuerdo implícito o explícito de trabajar juntos para apuntalar los precios pueden ser más.
En esta actualización de petróleo crudo, que actualizamos algunos factores clave que contribuyen al precio del petróleo crudo en el corto y medio plazo. Los lectores pueden recordar que habíamos presentado nuestra cobertura del fondo de petróleo de Estados Unidos (NYSEArca: OSU ) con una postura bajista a principios de marzo, luego cambió a una tendencia alcista después de crudo se recuperó sólidamente por encima de una línea de apoyo clave tendencia. Esa línea de apoyo se ha roto, que se ha abierto el potencial para un mayor inconveniente. Los cuatro factores que abordamos en este artículo se resumen en la siguiente tabla. Vamos a seguir la acción del precio de la USO con un sesgo hacia la venta de lo que percibimos como manifestaciones débiles.
La USO ETF sigue de cerca el WTI la parte delantera de meses de contrato a futuros de crudo en el NYMEX, ya que mantiene los contratos de futuros para el próximo mes como su principal activo. USO puede ser útil para los puestos comerciales a corto plazo, pero no siempre es un gran candidato para los inversores "comprar y mantener", debido a la desintegración de tiempo creada por la estructura normal del mercado de futuros. Hemos cubierto que brevemente en un artículo que se puede acceder aquí . Hemos actualizado nuestros indicadores para la inversión de la USO, y la tabla anterior resume nuestro punto de vista actual.
Los factores técnicos
Creemos que el análisis técnico en los contratos a futuros del petróleo West Texas Intermediate petróleo crudo es más relevante que el análisis técnico de la USO. Por lo tanto, mientras que nuestra cartografía a continuación está en el contrato de futuros de petróleo comercializado en el NYMEX, nuestras posiciones comerciales están a menudo en la USO, que es muy líquida y accesible. Revisamos dos gráficos siguientes. Por un vistazo al gráfico diario, se destacan algunos elementos en relación con el precio del petróleo crudo:
- El petróleo crudo tiende a tener fondos redondeados y las tapas redondeadas. Por lo tanto, no hay necesidad de tratar de coger este cuchillo si el precio se estabiliza aquí.
- El crudo ha experimentado cuatro recuperaciones sólidas a partir de la línea de tendencia de soporte con inclinación hacia arriba desde abril el 2016.
- En el más reciente movimiento, el petróleo crudo llevó a cabo el apoyo cerca de su SMA de 200 días antes de romper por debajo del soporte tendencia con autoridad tanto ayer como hoy (4 de mayo).
- Por último - y, en nuestra opinión, lo más importante - el precio del crudo que ha tenido tanto un alto inferior y la mínima más baja. Si el precio cierra por debajo de $ 47 / bbl hoy en día, esto va a ser una mala señal para los toros de petróleo crudo.
Geopolítica
En nuestros más recientes actualizaciones, expusimos nuestra opinión de la planeada oferta pública inicial de Saudi Aramco en 2018 debería proporcionar apoyo (directos e indirectos) de los precios del crudo. De hecho, muchos analistas de mercado han estado discutiendo un acuerdo entre la OPEP y los fondos de cobertura durante meses (como se muestra a continuación).
Sin embargo, el analista anteriormente, entre otros, creen que el acuerdo implícito o explícito de trabajar juntos para apuntalar los precios pueden ser más, debido principalmente a la falta de cumplimiento de los objetivos de producción del miembro de la OPEP. Algunos tweets recientes de interés (en orden inverso) se muestran a continuación.
El precio del petróleo seguirá respondiendo a los titulares de los miembros de la OPEP, y debemos esperar que las naciones miembros de la OPEP responderán a la reciente disminución de precios con muchos titulares. El petróleo crudo es uno de esos productos que puedan responder a los titulares geopolíticos con fuerza.
Divisas y productos refinados
El petróleo crudo tiene valor debido a los productos refinados que se producen de la misma: diesel y gasolina. Por lo general, el valor de los productos refinados aumentan a medida que nos acercamos a la "temporada de manejo de verano." No es lo que va del año.
Dado que el PIB de Canadá depende en gran medida del petróleo crudo, el valor del dólar canadiense tiende a moverse junto con el precio del petróleo crudo, y viceversa. Durante el mes pasado, el valor del dólar canadiense se ha debilitado considerablemente frente al dólar estadounidense. Algunos comentaristas ven el movimiento en la CADUSD a ser sobrevendido, y por lo tanto podía ver una escalada de alivio tanto en crudo como en el CADUSD.
A continuación, hemos graficado el precio del petróleo crudo (en candelabros) frente al valor relativo de los productos refinados (línea negro) y la CADUSD (línea azul).
Fundamentos de oferta y demanda
Los EE.UU. se mantiene en o cerca de niveles récord para el petróleo crudo, gasolina y combustible diesel. Además, cualquier persona que sigue este mercado sabe que los productores de petróleo de esquisto pueden y van a aumentar la producción en respuesta a los aumentos de precio. Como lo indica el aumento de número de equipos durante muchas semanas seguidas.
Hemos adjuntado un resumen útil de la imagen actual e histórica oferta y la demanda, que fue producido por Ole Hansen, analista de materias primas de Saxo Bank.
El mercado del petróleo crudo ha tenido un exceso de oferta durante muchos meses, así que el hecho de exceso de oferta no es el determinante principal de la dirección del precio a corto plazo. A corto plazo, los titulares y los factores técnicos dominarán.
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