Resumen
descubrimientos del petróleo alcanzaron 70 años baja.
Los productores de petróleo no han sido capaces de reponer la disminución natural de las reservas.
Aceite ofrece un perfil de riesgo idiosincrásico a largo plazo por lo que es un tema de inversión atractiva.
"Los bajos precios de los productos básicos curan los bajos precios de las materias primas."
El viejo dicho ha pasado la prueba del tiempo. Como aceite (NYSEArca: OSU ) los precios se desplomaron desde $ 100 a $ 26, el gasto global de gasto de capital también se ha reducido drásticamente. Como los bajos precios del petróleo se han mantenido por casi dos años, el descubrimiento mundial de petróleo convencional también tocó un mínimo de 70 años según Wood Mackenzie, una empresa de consultoría energética.
Fuente: Bloomberg artículo
La importancia de esto viene en dos partes. Uno, la oferta mundial de petróleo sigue siendo predominantemente convencional con la cuota de mercado del 95%. Esquisto presenta una pieza pequeña, pero su tasa de crecimiento durante los últimos cinco años han sido asombrosos. Dos, a precios actuales del petróleo, no estamos viendo ningún crecimiento de la producción fuera de la OPEP y Rusia.
Ahora antes de que consigamos muchos comentarios diciendo nuevos descubrimientos de petróleo no se traducen en la nueva producción de aceite de inmediato, lo que los productores de petróleo están haciendo hoy en día sólo funcionará en el corto plazo si no se encuentran nuevos campos de producción.
La demanda de petróleo continuará creciendo a pesar de algunos a creer que el "pico demanda del petróleo ". Países como China e India utiliza menos del 90% de lo que la gente utiliza en los EE.UU.. Por supuesto, los vehículos pueden ser más eficientes y el nivel de intensidad de combustible disminuye con el tiempo, pero la trayectoria es hacia arriba y dentro de 5 años, la demanda mundial superarán significativamente los suministros mundiales dejando un gran déficit detrás de él.
En HFI Investigación, nos encontramos con las perspectivas de "acontecimientos inevitables" muy atractivo. Hemos sido durante mucho tiempo se centró situación especial, pero esta crisis energética tenido nos interesa especialmente. Con S & P 500 en máximos históricos, sentimos que un acontecimiento inevitable como el aumento de los precios del petróleo en el largo plazo ofrece un perfil idiosincrásico en un entorno en empresas infravaloradas eran difíciles de encontrar. Cuando miramos a nuestras posiciones actuales de la energía, es difícil encontrar muchos que son ahora "apropiadamente" infravalorado. Nuestras selecciones en potro pintado (OTCPK: PDPYF ), Advantage Petróleo y Gas (NYSE: VAA ), y Birchcliff ( OTCPK: BIREF ) en gran parte han jugado a cabo ya con ganancias de 143,9%, 81% y 36% , respectivamente. Otros nombres como Bellatrix (NYSE: BXE ) han tomado un tiempo mucho más largo para jugar fuera, pero vemos el largo tesis permanezca intacto y el precio de la acción se mueve mucho más alta en los próximos meses.
Nuestro actual apuesta favorita el aceite es energía engranaje ( OTC: GENGF), que fue escrito por la Plaza de capital abierto hoy en este artículo . Esta es una apuesta que va a funcionar incluso si los precios del petróleo se mantienen "bajos durante más tiempo", que es el quid de la tesis se apoyan sobre los precios del petróleo. Creemos que es prudente tener una visión de hacia dónde se dirigen los precios del petróleo, sino también en lugares en que si el supuesto subyacente resulta ser errónea, todavía podría estar parado para beneficiarse de ella. Esa es la belleza del margen de seguridad.
En general, como los descubrimientos de petróleo convencional golpeó 70 años bajos, es evidente para nosotros que los productores de petróleo no han sido capaces de reponer la declinación natural de sus reservas de petróleo. A medida que avanzamos con la demanda cada vez mayor, es difícil imaginar un escenario en el que los precios del petróleo no son más altos que lo que son hoy. En el corto plazo, sin embargo, esperamos que la acción rango de precios límite .
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