GNL representa en la actualidad alrededor del 11% del mercado de 348 millones de pies cúbicos / día de gas mundial y es la razón por la cual los tres mercados regionales de gas, de Asia y el Pacífico, Europa, América del Norte. Se espera que la demanda de GNL aumente un 50% en 2020, con EE.UU. y Australia espera siendo los principales nuevos proveedores.
El aumento de los precios del petróleo en los últimos años han tenido los países importadores preparados para importar GNL. El mundo tiene ahora una capacidad de regasificación mundial de alrededor de 750 millones de toneladas por año (110 millones de pies cúbicos / día), en comparación con una capacidad de licuefacción de tan sólo 310 TM anuales, con una mayor capacidad de 145 TM anuales de licuefacción en construcción en todo el mundo.
La conexión entre los mercados de gas, el GNL es una manera crítica para reducir la exposición arriesgado gas ruso por tubería y estructuras de los contratos a largo plazo más rígidas de Gazprom. Rusia posee el 20% del mercado de exportación de gas y es tan dominante que su control del sistema de tuberías en el / región de Asia Central Caspian limita los jugadores emergentes allí desde la exportación de gas natural.
El levantamiento de gas natural y GNL mercados globales
Fuentes: EIA; JTC
El comercio de GNL durante mucho tiempo ha sido dominada por los precios del petróleo indexados y contratos a largo plazo (44 pg aquí para más detalles). Estos incluyen tomar o pagar las obligaciones "por parte del comprador, bien a tomar-o-pagar por una cierta cantidad, de esta obligación por lo general se mide en el transcurso del año del contrato correspondiente." Además, los contratos, también es posible especificar el destino del LNG, el aislamiento de los mercados y la reducción de la posibilidad de competencia gas-a-gas. Un contrato a largo plazo puede durar 15-25 años, pero se puede conseguir re-evaluado como las condiciones del mercado cambian.
En EE.UU. cayó la indexación en los 198os, ademas de la liberalización del mercado británico creado el NBP como un centro de comercio en 1996. Nota unos pocos cambios desde 1970:
- para la electricidad, el gas fue de 13%, que es ahora de 23% ... ..oil fue del 22%, ahora es del 4%
- para el uso industrial de la energía, el gas fue de 24%, que es ahora de 22% ... ..oil fue del 36%, ahora es sólo el 11%
- "El petróleo-indexación perdió su racional, que es un método de fijación de precios obsoleta ya que el gas se convirtió en un producto independiente
- Petróleo-indexación es un impedimento para la libre competencia
- Petróleo-indexación no responde a los fundamentos de la energía de mercado
- del gas de petróleo indexados es caro y aumenta el déficit comercial en los países de Asia
Los EE.UU. es un participante importante en el mercado de exportación de GNL debido a que el mercado de gas de Estados Unidos utiliza concentrador de fijación de precios y la falta de cláusulas de destino en los contratos aumentarán la flexibilidad y permiten que el mercado crezca. la competencia de gas-a-gas ha dado lugar a precios más bajos en los EE.UU. que en otros lugares, el valor de mercado de gas de ser resultado del equilibrio entre la oferta y la demanda.
Hoy en día, el precio del GNL en Asia, que representa el 75% del comercio, está indexado al petróleo crudo sobre una base a largo plazo. Europa es incluso a 50/50% frente al punto de indexación del petróleo. A su vez, en los últimos años con los precios más altos del petróleo, los precios del gas en Asia fueron alrededor de 3-5 veces mayor que en los EE.UU. y 2-4 veces superior en Europa.
El aumento de los precios netos de GNL a corto plazo (es decir, al contado y el contrato de venta de menos de 5 años) se puede atribuir a muchos factores: un exceso de oferta mundial de petróleo / gas, los altos precios de la energía y luego bajas, una mayor flexibilidad en los contratos, la caducidad de varios largos -term contratos, la mayor demanda de Japón tras el desastre de Fukushima en 2011, y el potencial de los EE.UU. como un importante exportador de GNL. La tecnología de transformación de licuefacción flotante y regasificación también impulsará el mercado spot.
La evolución del comercio mundial de GNL: Volumen y tipo de contrato
Fuente: IGU
Australia se prevé que el mayor proveedor de GNL en 2018. Sólo en torno al 5-10% se estima que se venden sobre una base a corto plazo, con el resto vinculado a los precios del petróleo. Esto no va a cambiar mucho porque los productores australianos se enfrentan a mayores costos de sus "greenfield" proyectos.
"Muchos proyectos de GNL de Australia en construcción fueron, en parte, financiado por los clientes que querían asegurar su suministro de GNL ", y el australiano de GNL está "comprometido a los compradores asiáticos en virtud de contratos a largo plazo, aunque con una mayor diversificación en el destino de estas exportaciones. "Por ejemplo," casi la mitad de GNL australiano contratada a china tiene flexibilidad en las cláusulas de destino ... sólo el 7% de GNL contratada a Japón es flexible "( aquí ).
Es probable que surjan en el período 2020-2025, las exportaciones de gas natural licuado en nuevas instalaciones de Canadá se enfrentan a los mismos problemas de mayor costo que Australia. Canadá podría necesitar aceite de $ 100 a tener éxito, difícil de imaginar hoy en día, pero ciertamente no es imposible por el momento las exportaciones comienzan (las perspectivas para el aceite esté siempre: petróleo es el combustible más importante del mundo y no tiene sustituto significativa en absoluto).
Qatar, proveedor de GNL más grande del mundo en el 33% del mercado, ha vendido históricamente la mayor parte de su gas natural licuado a través de ventas a largo plazo y contratos de compraventa. Pero, Qatar parece estar bien con la pérdida de cuota de mercado en los próximos años, en lugar aprovechando sus bajos costos y una mayor eficiencia (artículo interesante aquí ). Por no hablar de una moratoria desde 2005 sobre el desarrollo ulterior de gas en el inmenso campo del Norte, y el hecho de que la propia demanda de Qatar es de hasta más del 80% en los últimos cinco años.
En Europa, la realización del mercado interior del gas ayudará a la transición a más de precios basado en cubo. Además, muchos contratos de todo el mundo expirarán alrededor de 2020, por lo que los importadores estarán en busca de condiciones menos rígidas. GNL 18 en Perth discute cómo los proyectos futuros deben tratar de ser "pequeña escala" para responder más rápido, menores obstáculos de entrada, y lograr menores costos unitarios y la reducción de la complejidad del proyecto, tal vez haciendo el aceite de indización menos de una necesidad.
En general, el simple expansión del GNL en sí significa más opciones y más flexibilidad en los contratos. En la actualidad hay cerca de 35 importadores de GNL, en comparación con 15 en 2005. En la actualidad hay 20 exportadores de GNL, en comparación con 13 en 2005. Impulsada por los precios más bajos que traerán nuevos clientes, WoodMac dice "más de 50 países adicionales tienen el potencial de ser importadores de GNL para el año 2025 ".
Por otra parte, las necesidades de energía incremental de dos importadores de GNL más altas del mundo, Japón y Corea del Sur, no son significativos debido a la diversificación energética y el crecimiento lento de la población. Por lo tanto, los exportadores tienen que ser adaptable, capaz de llegar a nuevos mercados rápidamente. Para ilustrar, mientras todos estábamos concentrados en Europa y Asia, las primeras exportaciones de GNL de Estados Unidos acaba de ir a Brasil, donde la nueva GNL va a compensar por la pérdida hidráulica de la sequía.
Y aunque el envío de GNL es un negocio muy caro, la puerta se está abriendo para algunos nuevos proveedores. Exportadores clave Indonesia y Nigeria, por ejemplo, son países en desarrollo y el aumento de las necesidades domésticas han de más gas. LaInternacional Energy Agency ya nos ha advertido del problema de las naciones pobres que producen formas modernas de energía como el gas natural sólo para ver que exporta, no se utilizan en el país para el desarrollo necesita desesperadamente ( aquí ).
En ninguna parte es esto más evidente que tanto se habla sobre el futuro de GNL-exportador Mozambique, donde el 80% de los 28 millones de personas no tienen acceso a la electricidad. Y el 80% de la población de Nigeria vive con menos de $ 2 al día. Desde 2003, la demanda de gas de Indonesia se ha incrementado en un 10% por año y saltará 70% en los próximos cinco años. GNL potencia Argelia, que se convirtió en el primero en exportar el combustible cada vez en 1964, también ha crecientes necesidades domésticas ( aquí ) que chocan con la caída de la producción ( aquí ).
En cuanto al precio del petróleo, Deloitte tiene bruto que quedó por debajo de $ 80 en términos reales durante los próximos 10 años, mientras que la AIE y otros tienen más cerca de $ 110. los precios más altos del petróleo, obviamente, el apetito por más de fijación de precios de GNL a corto plazo.
Los días de indexación del petróleo se no ha terminado, por lo general añadiendo la transparencia, la previsibilidad y la aceptación tradicional. Muchos compradores todavía estarán dispuestos a pagar precios más altos para el suministro a largo plazo y la seguridad energética mejorada que puede traer. Gazprom seguirá siendo el mayor exportador mundial de gas y la actividad "depende de contratos a largo plazo con aceite vinculado precios basado en el compromiso de adquirir o pagar" que generalmente han proporcionado ingresos elevados y estables.
El Occidente no debe subestimar la capacidad de Vladimir Putin para sobrellevar los precios del gas más bajos. En Rusia, las exportaciones de petróleo son 4-5 veces más valiosa que las exportaciones de gas ( aquí ), y Gazprom continuarán agregando una mayor flexibilidad en la indexación de precios a largo plazo. Además, la fijación de precios concentrador no siempre es igual a precios más bajos, como un aumento de la demanda puede aumentar rápidamente los precios. Los lugares de almacenamiento ayudan a este problema, pero este tipo de instalaciones son muy caros y son difíciles de vender en tiempos de baja demanda ( Europa está viendo este problema ).
Y el enlace petrolera y de gas se reforzará en los próximos años, ya que hay más competencia directa en el sector del transporte de los vehículos con motores de gas y el uso de GNL como combustible de caldera. Vendedores de GNL ya están buscando más mercados para reducir el exceso de oferta: "Si podemos conseguir sólo el 10 por ciento del mercado de transporte pesado, estamos hablando de [un nuevo Japón en] la demanda."
Enormes descubrimientos de gas en los EE.UU., Australia y Canadá tienen el potencial de hacer más gas de un producto global, fungible como el petróleo. Esto sin lugar a dudas expandir su comercio internacional. Sumando todas incorporaciones a las reservas mundiales desde 2005, estas economías desarrolladas y libre mercado pueden exportar crecientes cantidades de energía sin subiendo los precios internos que gran parte porque las necesidades incrementales son moderados. Es importante destacar que nuestra GNL amortiguar la influencia del Foro de Países Exportadores de Gas ( "OPEP del gas"), que posee el 75% de las reservas mundiales y podría llegar a rivalizar con la OPEP en importancia estratégica ( aquí ).
Por lo tanto, dado el evidente papel central de gas natural en el cumplimiento del acuerdo COP21 ( aquí ), aumentado por los decepcionantes resultados en curso de desarrollo de gas de esquisto fuera de los EE.UU., los líderes occidentales necesitan políticas que faciliten las exportaciones de GNL y de las importaciones y más fijación de precios basada en el mercado .
Reservas de gas natural Continuar aumentando
Fuente: BP; JTC
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